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■ 에이치엘지노믹스(주) 공모주 간략분석 — 원료의약품(API) 전문기업의 코스닥 입성

원료의약품(API) 전문기업 에이치엘지노믹스가 코스닥 상장을 위해 2026년 7월 13~14일 일반청약을 진행합니다. 대표주관사는 KB증권입니다. 아래는 공개된 자료를 바탕으로 한 간략 분석입니다.

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1. 공모 개요
• 청약일: 2026.07.13~07.14 / 납입 7.16 / 상장 예정 7.24
• 희망 공모가 밴드: 18,500~21,500원 (대표주관: KB증권)
• 공모 주식수: 256만 5,000주 / 공모 규모 약 475억~551억원
• 자금 용도: 유입액 약 317억원 전액 시설투자(제2공장 증설, 산업단지 조성, 설비 보강)

2. 사업 개요
• 완제의약품사 파트너형 원료의약품(API) 개발·생산 기업(한림제약 계열), CDMO로 확장
• EU-GMP 수준 생산시설 구축을 통해 해외 직접 수출 추진

3. 실적 (연결 기준)
• 매출: 2023년 248억 → 2024년 282억 → 2025년 289억원 (꾸준한 성장)
• 영업이익: 77억 → 90억 → 93억원 (영업이익률 30%대의 안정적 흑자)

4. 상장 후 유통물량·보호예수(오버행)
• 상장 직후 유통가능 물량: 총 주식의 약 33.0% (코스닥 신규상장 평균 대비 낮은 편)
• 최대주주 한림제약(지분 66.3%): 상장규정보다 긴 2년 6개월 보호예수 확약
• 주관사 의무인수분도 자발적으로 보호예수 1년으로 연장 → 상장 초기 오버행 부담 완화
• 다만 유통물량 33% 내 기관 미확약분·공모주주 물량은 상장 초기 변동성 요인

5. 투자 포인트
• API 사업의 안정적 캐시플로에 CDMO 성장성을 결합
• 30%대 고마진 흑자 기업(이익 체력), 대주주 장기 보호예수로 수급 안정성 확보

6. 리스크
• 매출의 국내 쏠림 — 해외 수출 확대가 향후 과제
• 제2공장 증설 효과 가시화까지 시간 소요, 신규 설비 감가 부담

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※ 출처: 이데일리·한국경제·넘버스·머니투데이·더커넥트머니 등 공개 보도 및 증권신고서 기준(2026.7월 집계). 본 자료는 정보 제공 목적이며 투자 권유가 아닙니다. 공모 일정·가격·유통물량은 수요예측 및 확약 결과에 따라 변동될 수 있습니다.